何國良：FinTech不宜只看潛力忘風險

【明報專訊】近日，有幸訪問了香港財經分析師學會（HKSFA） 的代表，講述學會最近舉辦有關金融科技（Financial technology，大家多稱為FinTech）的活動。讀者們可能在不同的媒體報道中，或多或少也有聽過FinTech這個名稱，以維基的定義，是指以科技手段使金融服務變得更有效率，因而形成的一種經濟產業。如果以大家每天都能接觸到的事為例，手機商最近常推動的手機支付，以至選舉亦有利用的眾籌，都是FinTech的不同範疇。HKSFA會在3月25日舉行首次香港北京FinTech行業高峰會，有興趣多了解FinTech的讀者可到HKSFA網頁報名。


FinTech的潛在市場到底有多大？怎樣的Fintech企業才具備成功的條件？Fintech企業的成功會否對現有金融機構做成衝擊，金融機構又會否在Fintech的影響下而改革？這些都是有興趣成立或投資Fintech企業投資者常掛在心上的問題。有需求自然有供應，最近，有劵商就FinTech在中國的發展展望發表了一份深入的報告，在此，筆者亦為讀者們分享他們的一些觀點。


在中國，由於用戶人數巨大和智能手機普及，這些有利條件，使中國成為孕育e-commerce和FinTech等新興行業的好市場。報告表示，到2020年FinTech相關行業的總收入可以達到4600億元人民幣，即未來數年，行業將以每年44%速度成長，當中相信FinTech比較可以進佔傳統金融行業的範疇包括：零售貸款，中小企貸款，金融服務資產銷售，非現金支付和保險產品銷售。


內地3年後FinTech收入料達4600億

從現時FinTech企業佔傳統金融行業的比例來看，以金融服務資產銷售和保險產品銷售發展得最有規模，利用FinTech在網上銷售金融服務資產和保險產品的佔比分別已達8.0%和11.3%，而且，由於FinTech可以打破不少傳統銷售網絡的侷限，客戶無論在銷售過程的體驗，以至效益方面都完全感到FinTech為他們帶來的好處。因此，在未來數年，這兩方面的增長都可以保持強勢，我相信不久將來，這方面的FinTech銷售企業平台就會到香港或其他市場來上市。


中國網上支付 發展超前美國

另外，在中國發展得飛快的另一FinTech範疇是網上支付（或第三方支付）。由於網上支付是成功發展e-commerce的一大元素，中國的e-commerce要比美國發展得更好，因此，網上支付亦呈現相配的增速。根據數字顯示，在2016年，中國第三方支付總額已達58萬億人民幣，未來4年，預計每年增速約為56%，將為相關的公司帶來2020億人民幣的收入。但在這發展中，亦不是沒有風險，由於現時第三方支付的運作是公司與個別銀行關連起來，沒有經過銀聯系統，因此在這方面的監管上，有關當局有可能在這運作上成立一個跟銀聯類似的機構，好讓更好統一監管這方面的新業務發展，而且，大家亦相信相關系統亦會收費部分交易徵費，有機會影響相關公司的收入分成。


安保投資亞洲區股票投資主管

[何國良 基金看世界]