保薦惠農上市 未盡職披露關連貸款 交銀亞洲遭罰款1500萬

【明報專訊】正籌備上市的交銀國際旗下交銀亞洲，前年一宗被聯交所「貼堂」的上市申請，遭證監會嚴厲追究。證監指，交銀亞洲擔任民企惠農資本保薦人時，未有履行職責將關連人士曾就公司短期貸款提供擔保的重要資料載入招股文件，甚至回應稱「不認為該等資料屬重大資料」（表1），未能確保資料準確及不存誤導，但因惠農最終並未上市，予以譴責並「輕判」罰款1500萬元。


明報記者 陳偉燊

今次案件核心的惠農資本及交銀亞洲，是聯交所自2015年開始將不符要求上市申請「貼堂」後，其中一宗被退回申請之一（表2）。證監指，絕不容許保薦人缺失，並批評交銀亞洲所犯的缺失程度，是在得悉潛在問題或風險後，依然沒有作跟進盡職審查。但考慮到惠農未有上市並對大眾造成危害，加上交銀亞洲表現合作，其高級管理層同意檢討下，才施以前述罰則。


交銀亞洲不認為屬「重大資料」

據交銀亞洲初步招股文件，只曾披露證監對該集團開展5宗持續監管調查，目前無法準確預測調查結果，但未見提及涉及惠農方面的調查資料。


證監表示，交銀亞洲在2014年9月出任惠農的保薦人，由同年11月10日首次遞交上市申請，到翌年9月7日前後合共提交5個修訂版本。但經證監及聯交所多次詢問，發現2014年12月第一稿修訂本與2015年8月第四稿修訂本資料不相符，交銀亞洲才於2015年9月7日第五修訂本，提供關於惠農附屬公司丹陽市天工惠農村小額貸款公司墊付客戶短期貸款提供擔保的資料，令惠農涉關連交易的詳情曝光。


資料顯示，該批短期貸款佔惠農營運收入超過90%，並無抵押品支持，由個人或公司提供擔保的貸款，更佔貸款組合顯著比例。交銀亞洲在盡職調查中發現，惠農執行董事兼行政總裁，以及第二大股東旗下公司均曾提供關連擔保，有關股東更曾從惠農旗下公司取得數筆貸款，然而交銀亞洲沒有就涉事人士或擔保方面，去確定佔惠農授出貸款百分比、以至借貸雙方關係、擔保真確性及持續性，甚至出現利益衝突等問題。該行更回應證監會查詢稱「不認為該等資料屬重大資料」，或需進一步盡職審查。


貸款佔營運收入逾90% 未刊招股書

聯交所最終認為有關披露非在所有重大方面完整無缺，並以違反《上市規則》第9.03（3）條，即要求提交文件資料須大致完備為由，發回惠農的上市申請。交銀亞洲於2015年兩度上訴，最終維持原判。