擬注大部分地產及足球隊股權 恒大回A股 估值增3倍

【明報專訊】中國恒大（3333）早前公布，計劃透過借殼深圳A股上市的深圳經濟特區房地產股份有限公司（深深房），將主營地產業務搬回A股上市。路透社昨日引述交易文件報道，指恒大擬注入資產包括大部分地產業務及所持恒大淘寶足球隊股權，估值超過2600億元，較目前恒大的市值溢價近3倍。


明報記者 尉奕陽

據路透社報道，恒大擬將除兩個旅遊項目以外的所有地產項目，以及全部六成恒大足球隊的股權注入深深房，重組事項預期將於明年4月底前完成。此外，恒大亦有權引入約300億元人民幣的戰略投資者，引資後的深深房估值料將達337億美元（約2628億港元），較恒大昨日711.62億元的市值，溢價約2.7倍。恒大昨日收報5.2元，升1.36%。


估值料將達2628億

文件顯示，恒大引入戰略投資者的每股認購價為9.99元人民幣，戰略投資者可長期持有股份，由恒大境內合資附屬公司凱隆置業提供盈利不達標，便補償投資者50%；股份亦可於二級市場進行出售，或由凱隆置業回購，並收取恒大地產公司的分紅。文件續稱，恒大在完成注資後，將持有深深房逾82%股權，參與增資的戰略投資者合計持股量超過12%，餘下流通股約6%。


傳不滿港股予內房估值偏低

恒大於一個月前公布A股借殼計劃，並承諾其地產業務未來三年累計扣除非經常損益的純利將達888億元，意味着恒大今明兩年的純利增長須超過四成，若不達標將按規定補償。對於突然宣布回歸A股，市場意見認為或是許家印不滿港股予內房企業估值偏低。恒大亦於借殼公告中表明，資產重組可提升公司估值並增加融資平台，而剝離資產後的港股公司，亦或更利於恒大集團進行投資控股。


9月售礦泉水糧油及乳品業務

除剝離地產業務外，恒大亦於今年9月出售持續虧損的礦泉水、糧油及乳製品業務，現時除地產外，集團尚有保險、旅遊、電影等業務。此外，恒大亦頻繁於港股、A股乃至內地新三板市場投資交易（另見稿），目前涉及港股相關上市公司的投資，市值高達283億元（見表）。