黃瑋傑﹕麗珠藥業目標38元

【明報專訊】麗珠藥業（1513）於不久前發出盈喜，預期截至2015年底止年度股東應佔淨利潤相比2014年同期將增長15%至25%。按照其2014年度淨利潤5.15億元人民幣計算，其2015年度淨利潤將介乎5.93億至6.44億元。


據集團表示，其溢利增長主要由於不斷深化行銷改革，行銷改革成效顯著，處方藥市場銷售超預期，促使2015年銷售收入及主營業務利潤持續穩定增長。另一原因是非經常性損益大幅增加，主要為政府補助。


行銷改革有效 利潤持續穩定增長

麗珠主要從事醫藥產品的研發、生產及銷售，產品涵蓋製劑產品、原料藥和中間體、診斷試劑及設備，主要產品包括參芪扶正注射液、麗珠得樂系列產品、抗病毒顆粒、麗申寶、樂寶得、壹麗安、麗福康、麗康樂等中西藥製劑。


集團已在中藥抗腫瘤輔助用藥、輔助生殖、消化道用藥等多個特色專科治療領域形成市場領先優勢，同時持續加強以單克隆抗體藥物為核心的生物藥領域，並積極發展以基因診斷相關業務為核心的精準醫療領域，其多元化產品結構能更好地抵禦市場風險，穩定業績。集團將繼續強化內部業務和資產整合，利用生物製劑與診斷試劑業務在精準醫療領域的協同優勢效應，積極開拓和延伸以「患者為中心」的個性化醫療領域業務，建立「藥物治療+基因測序診斷」的協同競爭優勢。建議買入價35元，目標38元，止蝕位33.5元。


（筆者無持有上述股票）

[黃瑋傑 師傅話齋]