推核心基金 冀加強退休保障

【明報專訊】最近有金融機構委託研究中心進行一項關於港人退休的研究。單從收集到的數據計算出來的信心指數來看，總分由2012年的6.1分下降到今年的5.5分。在高通脹和低利率的情况下，要有效地管理好退休計劃並不容易，所以退休信心在這兩年間下滑乃意料中事。加上，港人心目中退休後平均每月所需的金額，由2012年調查時平均的10,770元跳升至16,632元，這相等於退休時需要700萬至845萬元儲備。這亦清楚說明，在持續通脹的實質和心理影響下，大家對於妥善完成退休安排也沒有太大的把握。


為退休生活作妥善安排是很多人投資的主要動機。如上述所言，這個投資目標雖然不容易完成，但卻不是大家不去籌劃退休的理由，正如常被引用的一句說話「人不理財，財不理你」。


與退休生活安排關係最密切的莫過於強積金（利申﹕本人沒有管理香港強積金產品，但是強積金計劃的成員，每月有供款至我的強積金戶口——即用家一名）。大家可能對現有的強積金計劃有不少意見，例如強積金產品的實質回報及風險，強積金產品的費用、以及其對實質回報的影響，以至不同類型強積金產品的選擇等。不過，筆者今天想跟大家分享的是有關積金局就快引進「核心基金」的諮詢。


各界都有責任提出意見

一般「打工仔」都會知道自己有個強積金戶口，但不少的強積金成員卻不清楚自己強積金的實質投資為何。不說大家可能沒注意到，倘若成員沒有指明所選擇的成分基金，計劃的核准受託人便會根據預設安排，替成員把供款投資在指明的一個或多個成分基金，這些基金一般稱為「預設基金」(Default Fund)。這些預設安排一般只有一種，並沒有考慮成員的屬性。因此，一個年輕的成員可能跟一個快退休的成員的供款一同放在這個預設基金中，形成不匹配。因此在是次諮詢中，積金局希望藉此確保強積金制度能充分保障沒有或不想作出基金選擇成員的利益。同時，亦讓有意自行作出投資選擇的成員有足夠機會選擇。


除了建議通過引進「核心基金」作為劃一的預設基金外，是次諮詢亦期望核心基金將成為基準，並可驅使強積金制度下的其他基金相互競爭及減低收費，做到文件中提及的「物有所值」。在行業工作了近廿年，明白投資者對其投資的重視，自己亦然。但我亦深知所有有增值 (added value)的生產過程都需要付更多的成本，所以，期望業界及用家都在諮詢期內就是次諮詢積極發表意見，以完善我們的強積金制度 !


安保投資大中華區 股票投資主管

[何國良 基金看世界]