2014年04月04日 06:35
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【明報專訊】新鴻基公司（0086）分拆旗下本港財務公司龍頭之一亞洲聯合財務（UA亞洲）已進入直路。市傳UA亞洲已委任包括摩根大通及瑞銀等3間投行為安排行，初步擬集資約39億元，公司估值或高達234億元，不但較母公司高逾1倍，市盈率更可能冠絕所有香港「財仔股」。有分析認為，這類「財仔股」一向頗受市場歡迎，但目前新股吹冷風，未必受熱捧。
市場早前已盛傳，UA亞洲因業務增長強勁，有望分拆上市，現時持有UA亞洲58.18%股權的新鴻基公司，上月亦發通告確認有意分拆上市。
消息指出，經過篩選後已委任摩根大通、摩根士丹利及瑞銀為上市安排行，估計最快在2個月後正式遞交上市申請，意味下半年才會正式上市。
擬集資39億 市值達234億
據市場消息指出，UA亞洲初步擬集資39億元，估計公司市值高達30億美元（約234億元），按大股東新鴻基公司昨日市值113.4億元計，甚至高出超過1倍。根據資料，去年UA亞洲賺9.8億元，按年上升4.5%，收入則升21.5%至31.4億元。
估值或冠絕本地財仔股
按去年純利推算，UA亞洲歷史市盈率約23.9倍，現時多家上市財務公司中，較著名的日資AEON（0900）市值為27.01億元，歷史市盈率僅9.5倍，至於目前市盈率最高則為「當舖股」靄華押業（1319），歷史市盈率有18.3倍，不計業務集中在內地的中國信貸（8207），UA亞洲估值或冠絕一眾本地財務公司（見表2）。
UA亞洲早於1991年由日資財團成立，其後被聯合集團（0373）收購，之後再併入新鴻基公司。UA亞洲主營私人貸款業務，包括小額貸款、信用卡卡數及稅貸等，業務遍及中港兩地。截至去年底，集團內地貸款結餘總額為37.83億元，較2012年增長43.9%，總貸款回報更高過香港的26.4%，內地業務達到35%。
信誠：現時散戶未必受落
信誠證券聯席董事張智威認為，由於這類「財仔公司」毛利高，集資後有望擴大業務，故估計甚受市場歡迎。「不少散戶均喜歡認購這類新股，但目前新股氣氛較差，擔心其集資額太高，現時散戶未必太受落。」他又指投資這類公司要留意息口變化及壞帳率。
傳中原證券集資逾23億
此外，據《路透社》報道，內地券商中原證券，上周已提交上市申請，最快6月開始公開招股，集資額約23.4億元至31.2億元，安排行為建銀國際、齊魯國際及瑞信等。
明報記者 岑梽豪
市場早前已盛傳，UA亞洲因業務增長強勁，有望分拆上市，現時持有UA亞洲58.18%股權的新鴻基公司，上月亦發通告確認有意分拆上市。
消息指出，經過篩選後已委任摩根大通、摩根士丹利及瑞銀為上市安排行，估計最快在2個月後正式遞交上市申請，意味下半年才會正式上市。
擬集資39億 市值達234億
據市場消息指出，UA亞洲初步擬集資39億元，估計公司市值高達30億美元（約234億元），按大股東新鴻基公司昨日市值113.4億元計，甚至高出超過1倍。根據資料，去年UA亞洲賺9.8億元，按年上升4.5%，收入則升21.5%至31.4億元。
估值或冠絕本地財仔股
按去年純利推算，UA亞洲歷史市盈率約23.9倍，現時多家上市財務公司中，較著名的日資AEON（0900）市值為27.01億元，歷史市盈率僅9.5倍，至於目前市盈率最高則為「當舖股」靄華押業（1319），歷史市盈率有18.3倍，不計業務集中在內地的中國信貸（8207），UA亞洲估值或冠絕一眾本地財務公司（見表2）。
UA亞洲早於1991年由日資財團成立，其後被聯合集團（0373）收購，之後再併入新鴻基公司。UA亞洲主營私人貸款業務，包括小額貸款、信用卡卡數及稅貸等，業務遍及中港兩地。截至去年底，集團內地貸款結餘總額為37.83億元，較2012年增長43.9%，總貸款回報更高過香港的26.4%，內地業務達到35%。
信誠：現時散戶未必受落
信誠證券聯席董事張智威認為，由於這類「財仔公司」毛利高，集資後有望擴大業務，故估計甚受市場歡迎。「不少散戶均喜歡認購這類新股，但目前新股氣氛較差，擔心其集資額太高，現時散戶未必太受落。」他又指投資這類公司要留意息口變化及壞帳率。
傳中原證券集資逾23億
此外，據《路透社》報道，內地券商中原證券，上周已提交上市申請，最快6月開始公開招股，集資額約23.4億元至31.2億元，安排行為建銀國際、齊魯國際及瑞信等。
明報記者 岑梽豪
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